編者按 2012年6月7日，央行宣布降息，并在一定范圍內(nèi)允許存款利率向上浮動(dòng)，貸款利率向下浮動(dòng)；7月6日，央行再度調(diào)整貸款利率浮動(dòng)區(qū)間。至此，我國(guó)利率市場(chǎng)化改革號(hào)角正式吹響。伴隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，中國(guó)銀行業(yè)曾長(zhǎng)期賴(lài)以生存的以經(jīng)濟(jì)高增長(zhǎng)帶動(dòng)信貸高投放、具有較穩(wěn)定利差收入的經(jīng)營(yíng)環(huán)境漸行漸遠(yuǎn)，而這也將大幅削減以存貸業(yè)務(wù)為主的中資銀行的利潤(rùn)，其中尤以中小銀行為甚。利率市場(chǎng)化對(duì)中小銀行整體經(jīng)營(yíng)將產(chǎn)生何種影響？面對(duì)新形勢(shì)，中小銀行又將如何應(yīng)對(duì)？本報(bào)推出“年中對(duì)話：中小銀行如何應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化挑戰(zhàn)”系列報(bào)道，圍繞利率市場(chǎng)化改革及其影響、銀行業(yè)發(fā)展轉(zhuǎn)型等熱點(diǎn)問(wèn)題，邀請(qǐng)中小銀行高管、業(yè)內(nèi)專(zhuān)家進(jìn)行深入探討，敬請(qǐng)關(guān)注。
在過(guò)去的一個(gè)多月時(shí)間內(nèi)，央行連續(xù)兩次放寬貸款利率浮動(dòng)下限、一次放寬存款利率浮動(dòng)上限，顯示出進(jìn)一步加大利率市場(chǎng)化改革力度的決心。利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，對(duì)銀行業(yè)的整體經(jīng)營(yíng)和盈利能力將產(chǎn)生何種影響？中小銀行又將如何應(yīng)對(duì)？華夏銀行行長(zhǎng)樊大志就有關(guān)問(wèn)題接受了本報(bào)記者的專(zhuān)訪。
記者：您如何看待我國(guó)利率市場(chǎng)化的進(jìn)程？
樊大志：1995年，央行提出利率市場(chǎng)化改革的基本思路，確立了先放開(kāi)貨幣市場(chǎng)利率和債券市場(chǎng)利率，再逐步推進(jìn)存款、貸款利率的市場(chǎng)化。存款、貸款利率市場(chǎng)化按照“先外幣、后本幣；先貸款、后存款；先長(zhǎng)期、大額，后短期、小額”的思路推進(jìn)。近10年來(lái)，利率市場(chǎng)化進(jìn)程一直保持著漸進(jìn)式改革的基調(diào)。我國(guó)的債券回購(gòu)利率、銀行同業(yè)拆借利率、票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率等都已完全實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化定價(jià)，境內(nèi)外幣貸款及大額外幣存款利率也已全面放開(kāi)。在實(shí)踐中，銀行存貸款的利率市場(chǎng)化進(jìn)程其實(shí)早已開(kāi)始，這幾年銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)的迅猛發(fā)展，就是利率市場(chǎng)化的序曲和前奏，是金融機(jī)構(gòu)適應(yīng)利率市場(chǎng)化需求而進(jìn)行的積極探索。
今年6月8日、7月6日，央行連續(xù)兩次降息，實(shí)施了存款利率浮動(dòng)，擴(kuò)大了貸款利率浮動(dòng)區(qū)間，這一舉措標(biāo)志著我國(guó)利率市場(chǎng)化改革正進(jìn)入提速階段，這也是金融業(yè)改革邁出的重要一步，是金融市場(chǎng)發(fā)展的必然選擇。
記者：利率市場(chǎng)化對(duì)銀行整體經(jīng)營(yíng)將產(chǎn)生什么影響？華夏銀行將采取怎樣的對(duì)策？
樊大志：利率市場(chǎng)化將推動(dòng)商業(yè)銀行差異化經(jīng)營(yíng)和市場(chǎng)細(xì)分。對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，利率市場(chǎng)化是把“雙刃劍”，既是嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，也蘊(yùn)含著發(fā)展機(jī)遇。短期內(nèi)，銀行利差會(huì)縮窄，從而影響銀行的盈利能力。但從長(zhǎng)期發(fā)展的角度看，利率市場(chǎng)化為銀行的差異化發(fā)展提供了動(dòng)力，對(duì)促進(jìn)銀行加快經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型、進(jìn)一步提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力將起到積極的作用，對(duì)我國(guó)金融體制改革，乃至經(jīng)濟(jì)體制改革都有重大的意義。
對(duì)華夏銀行來(lái)說(shuō)，利率市場(chǎng)化有助于推進(jìn)三方面的工作，一是有助于推進(jìn)客戶(hù)結(jié)構(gòu)調(diào)整。利率市場(chǎng)化條件下，銀行利差不斷收窄，迫切需要銀行進(jìn)一步明晰客戶(hù)定位，集中資源適應(yīng)并滿足目標(biāo)客戶(hù)的需求。隨著貸款利率下限的下移，大型企業(yè)的貸款談判地位將進(jìn)一步提高，銀行的盈利空間會(huì)受到進(jìn)一步擠壓，客觀上需要中小銀行加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)客戶(hù)的服務(wù)，提高服務(wù)能力。
華夏銀行根據(jù)自身實(shí)際，堅(jiān)持將客戶(hù)主體定位于中小企業(yè)，下大力氣培植小企業(yè)客戶(hù)群體，在實(shí)踐中確立了打造一流中小企業(yè)金融服務(wù)商的戰(zhàn)略目標(biāo)。未來(lái)我們將進(jìn)一步加強(qiáng)中小企業(yè)客戶(hù)培育，分析客戶(hù)需求，提高對(duì)中小企業(yè)客戶(hù)的服務(wù)能力。
二是有助于推動(dòng)定價(jià)機(jī)制和策略調(diào)整。利率市場(chǎng)化后，由于利率的彈性和靈活性增強(qiáng)，銀行需要針對(duì)不同產(chǎn)品的特點(diǎn)、資金成本、客戶(hù)價(jià)值等進(jìn)行自主定價(jià)。在定價(jià)管理機(jī)制上，將根據(jù)不同產(chǎn)品的成本情況、不同客戶(hù)的信用差別、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度以及目標(biāo)利潤(rùn)水平等因素綜合確定。在定價(jià)策略方面，采取差異化定價(jià)策略，即實(shí)行客戶(hù)差別定價(jià)、服務(wù)差別定價(jià)、區(qū)域差別定價(jià)等。
三是有助于銀行推動(dòng)精細(xì)化管理。銀行要做過(guò)緊“日子”的準(zhǔn)備，管好“資本”和“成本”兩個(gè)閘門(mén)。利率市場(chǎng)化有助于銀行強(qiáng)化全面成本管理，抓量化、算細(xì)賬。銀行必須要加強(qiáng)投入產(chǎn)出分析，準(zhǔn)確核算每個(gè)產(chǎn)品、每筆貸款、每項(xiàng)業(yè)務(wù)的資金成本、資本成本、管理成本和風(fēng)險(xiǎn)成本，科學(xué)核算各條線和產(chǎn)品的經(jīng)營(yíng)成本和盈利能力。這無(wú)疑將有助于銀行提高精細(xì)化管理水平，提高資金和資本的使用效率和效益，提高成本資金的運(yùn)用能力、存貸款定價(jià)管理能力、經(jīng)濟(jì)資本管理能力。
記者：您認(rèn)為利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行提出了怎樣的挑戰(zhàn)？
樊大志：利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理能力提出了更高的要求和挑戰(zhàn)。決定商業(yè)銀行盈利能力的，一方面是客戶(hù)基礎(chǔ)和結(jié)構(gòu)，更重要的還有銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。利率市場(chǎng)化后，利率波動(dòng)的頻率將加大，幅度將提高，利率的期限結(jié)構(gòu)變得更為復(fù)雜，利率水平表現(xiàn)出較大的多變性和不確定性。無(wú)論是資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的安排，還是市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)策略的設(shè)計(jì)，都會(huì)使銀行不得不考慮利率風(fēng)險(xiǎn)的承受能力，利率風(fēng)險(xiǎn)的管理難度逐步增加。
商業(yè)銀行要加強(qiáng)利率預(yù)測(cè)研究，充分運(yùn)用利率風(fēng)險(xiǎn)組合管理工具。一方面要大力提升利率風(fēng)險(xiǎn)研究能力，配備更強(qiáng)的研究力量，根據(jù)國(guó)家的宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、產(chǎn)業(yè)改革及國(guó)際國(guó)內(nèi)形勢(shì)準(zhǔn)確預(yù)測(cè)利率變動(dòng)趨勢(shì)，加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)控制，科學(xué)評(píng)價(jià)銀行所能承受的利率風(fēng)險(xiǎn)，精確測(cè)算利率變動(dòng)對(duì)商業(yè)銀行的影響程度，并通過(guò)缺口管理方法對(duì)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整以縮小風(fēng)險(xiǎn)缺口，或通過(guò)衍生工具來(lái)對(duì)沖利率風(fēng)險(xiǎn)。
記者：利率市場(chǎng)化后銀行應(yīng)該關(guān)注哪些方面的問(wèn)題？
樊大志：一是銀行上市后成為公眾公司，股東和廣大投資者對(duì)商業(yè)銀行的整體盈利能力有了更高的要求，甚至于有短期化趨勢(shì)，這勢(shì)必給銀行按照銀行規(guī)律、市場(chǎng)規(guī)律的正常經(jīng)營(yíng)帶來(lái)更大的考驗(yàn)。
二是近期國(guó)際國(guó)內(nèi)大宗商品價(jià)格波動(dòng)加劇，資本市場(chǎng)股票價(jià)格波動(dòng)很大，有些公司股價(jià)甚至跌破凈資產(chǎn)。這種情況下，包括汽車(chē)、鋼鐵、石油、糧食、礦產(chǎn)以及股票等在內(nèi)的銀行抵質(zhì)押物價(jià)格勢(shì)必受到?jīng)_擊，銀行要關(guān)注這些風(fēng)險(xiǎn)。
三是國(guó)內(nèi)部分企業(yè)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)困難，產(chǎn)能過(guò)剩、需求不足等問(wèn)題，企業(yè)的兼并重組、破產(chǎn)等情況會(huì)增多，由此帶來(lái)的債務(wù)重組、清算將會(huì)涉及到債權(quán)人利益保護(hù)并直接影響到銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量，對(duì)此要予以高度關(guān)注。
四是目前出現(xiàn)了一些信用等級(jí)高的優(yōu)質(zhì)企業(yè)有效信貸需求不足傾向，由于利率市場(chǎng)化，銀行有可能為了追求更好的收益而選擇信用等級(jí)偏低的企業(yè)客戶(hù)，這將影響銀行優(yōu)化客戶(hù)結(jié)構(gòu)，造成低質(zhì)信貸客戶(hù)排擠優(yōu)質(zhì)信貸客戶(hù)，風(fēng)險(xiǎn)管理壓力加大。
五是存款競(jìng)爭(zhēng)加劇，投資者可選擇的資產(chǎn)管理方式越來(lái)越多，資金的跨市場(chǎng)、跨銀行流動(dòng)將越來(lái)越頻繁，相應(yīng)的資金成本上升、利差縮小成為趨勢(shì)，導(dǎo)致資金組織工作特別是一般性存款組織工作難度加大，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)愈加激烈，給銀行流動(dòng)性管理帶來(lái)新挑戰(zhàn)，如果管理不好，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)會(huì)加大。
六是匯率、政策變化給商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理提出了更高的要求，國(guó)內(nèi)中小銀行對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的重視程度和管理能力有待進(jìn)一步提高。
